곤경에 처한 부동산 회사 Evergrande가 금융 시장을 뒤흔들다 | 직업

중국의 부동산 개발업체인 Evergrande Group이 전 세계 투자자들을 놀라게 했습니다. 3000억 달러(2200억 파운드)의 빚이 채권자들과 목요일에 만기가 되는 원금 이자 상환으로 인해 회사의 고민은 세계 금융 시장을 뒤흔들었습니다.

세계 2위 경제 규모의 가장 큰 부문에서 운영되는 두 번째로 큰 부동산 회사로서 투자자들이 우려하는 이유는 분명합니다. 2008년 리먼 브러더스 파산과 유사합니다. 이는 또한 시진핑 중국 국가주석에게 중요한 시험이 됩니다. , 베이징이 경제적 영향을 줄이려고 노력하면서 위험, 금융 및 부의 집중을 억제하려고 노력함에 따라.

컬럼비아대 역사학과 아담 토즈 교수는 2008년과 비교했지만 차이가 있었다고 말했다. 부동산 시장은 시 주석이 경제 개혁을 시행하면서 다소 계획된 조정을 겪고 있습니다.

“리먼의 치명적인 연쇄 반응과 달리 이것은 시스템에 의해 의도적으로 작동되는 통제된 철거입니다.”라고 Toze는 말했습니다.

“베이징은 비평가들이 한동안 중국에 요구해 온 주택 거품을 줄이기 위해 요청한 일을 하고 있습니다. 중국은 2007-2008년에 서방이 하지 않은 일, 즉 직접적인 충돌 없이 경착륙을 관리하기 위해 규제 개입을 사용하는 일을 하고 있습니다. .”

수년간 GDP의 160% 이상으로 빠르게 성장하는 중국의 높은 기업 부채 수준에 대한 우려가 제기되었습니다. 국제통화기금(IMF)은 앞서 부채 폭발이 다음 글로벌 금융 위기로 이어질 수 있다고 경고했다.

수요일 Evergrande는 목요일에 국내 채권에 대한 이자 지불로 3,600만 달러(2,600만 파운드)를 지불하기로 약속함으로써 투자자들을 달래기 시작했습니다. 회사는 여전히 별도의 미국 달러 채권에 대해 8,400만 달러를 지불해야 합니다. 그러나 투자자 지불을 위한 유동성이 어느 정도 준비되어 있다는 표시는 아시아 금융 시장을 상승시키는 데 도움이 되었습니다.

수요일 상하이 종합지수는 하락 마감한 후 0.4% 상승한 반면 선전 지수는 0.6% 하락했습니다. 중추절을 맞아 홍콩과 한국의 시장은 여전히 ​​문을 닫았습니다.

투자자 우려를 배경으로 중국 중앙 은행은 은행 시스템에 140억 달러를 투입할 것이라고 발표했습니다. 전 세계 금융 시장은 수요일 FTSE 100 지수가 1% 이상 상승하면서 반등했습니다.

판테온 매크로이코노믹스(Pantheon Macroeconomics)의 프레야 비미시 아시아 수석 이코노미스트는 “지금은 중국에게 리먼의 순간이 아니다”라고 말했다. “중국 당국은 완전한 붕괴를 허용하지 않고 금융 위기를 위험에 빠뜨리지 않고 도덕적 해이를 지적하지 않을 것입니다.”

대신 분석가들은 중국 정부가 부채가 많은 기업을 다루려는 노력이 중앙 은행의 개입으로 입증된 관리형 하향 경로를 따를 것으로 예상합니다. 채권 보유자는 손실에 직면할 가능성이 높지만 주택 구매자와 공급업체는 보호받을 것으로 예상됩니다.

위험이 없는 과정이 아닙니다. 분석가들은 GDP의 29%를 차지하는 부동산 부문에서 수년간 운영된 중국 경제가 경제 성장의 강력한 원동력으로 작용할 것으로 예상하고 있습니다. 2003년 한국의 소비자 부채 위기와 유사한 점이 있는데, 그 당시 신용 카드 대출의 붐에 이어 고통스러운 붕괴로 가계가 지출을 제한하면서 성장이 위축되었습니다.

“에버그랜드는 부동산 투기 면에서 리먼과 비슷합니다. 중국 경제와 중국 사회 전반에 걸쳐 부채가 많이 흩어져 있습니다. 불투명하고 우려스럽습니다.”라고 Toze가 말했습니다.

“하지만 에버그란데가 정말 리먼인가? 자세히 살펴보면 에버그란데 위기가 리먼 위기와 전혀 같지 않다는 것을 알 수 있습니다.”